負債是什麼？

曾經⼀定聽過長輩告訴你：「不要借錢、不要負債。」甚⾄會希望你趕快把負債還⼀還。
早年台灣因為國庫資⾦不充裕，存款利率普遍很⾼，對照50年前的⾼存款利率、⾼貸款利率時代，⺠國50年
的基準放款利率為16.2%，到⺠國60年下調⾄12%，⽽⺠國70年期間⼀度利率回升⾄16.25%，⽇後漸漸下
調⾄現在的3.119%。
對照那時候的⾼利率時代，買房其實不容易，因此在那時候背景下，⽗⺟會認為不要擁有負債的舊有想法似
乎是合乎情誼。回到現在的時空背景，究竟負債真的是件不好的事情嗎？

信⽤卡的起源
20世紀50年代，第⼀張針對⼤眾的信⽤卡出現。美國曼哈頓信貸專家麥克納⾺拉（Frank McNamara）在飯
店⽤餐，因沒有帶⾜夠的錢，只能讓太太送錢過來。這讓他覺得很狼狽，於是組織了「食客俱樂部」。⼈獲
准成為會員後，帶⼀張就餐記帳卡到指定27間餐廳就可以記帳消費，不必付現⾦，這就是最早的信⽤卡起
源，漸漸的⼈們開始出現負債消費的思維。隨著信⽤卡消費的快速成長，舉債消費的趨勢更加明顯。

借貸消費對市場的影響
隨著信⽤卡消費的快速成長，舉債消費的趨勢更加明顯。結婚貸款、旅遊貸款、留學貸款；信⽤卡、認同
卡、簽帳卡……，各種刺激消費的⼯具充斥⽣活中，不斷透⽀花錢，台灣走入全新的社會型態，相對於傳統
量入為出的⾦錢觀念，「現在是全⺠負債時代來臨」。
過度節省不花錢，經濟會蕭條；但是，拚命花錢不存錢，短期經濟可以快速成長，⼒道卻不能撐得久。

負債對個⼈財務的幫助與威脅
為什麼有錢⼈喜歡借錢，⽽窮⼈卻將負債視為避之不談的話題？
在《富爸爸・窮爸爸》書中有提到資產及負債，窮爸爸說：「我的⾃有住宅算是⼀項資產。」；⽽富爸爸
說：「我的⾃有住宅算是⼀種負債。」為什麼⾃有住宅是負債⽽不是資產？這差別在於⾃有住宅的⾦錢流
向，⾃有住宅通常會有房貸，房貸是每個⽉的⽉⽀出，是會將錢從⼝袋拿走造成「負的現⾦流」，因此才說
⾃有住宅是⼀種負債。

窮⼈跟有錢⼈借錢的動機是不同的，有錢⼈願意借錢是有能⼒負擔借貸產⽣出的利息，去做投資累積更多資
產；然⽽對窮⼈⽽⾔，借貸是為了度過財政上的危機，再加上資本主義的結構下，窮⼈借貸成本更⾼，導致
窮⼈不敢隨意借錢。
其實債務並不是我們所想像中的可怕，這裡必須提醒⼀下，負債有分良性債和不良債，其中良好的負債能讓
你⽣活轉變。先來介紹什麼是良性債，所謂的「良性債」是指能創造財務上槓桿，例如房貸，在你購屋之
後，將房⼦出租出去，創造每⽉的租⾦收入進入⼝袋，同樣地，出售房屋獲利的錢亦是，只要是能把錢放入
⼝袋中的就是良性債。

⽽不良債不僅無法產⽣獲利，反⽽造成資產損失、資⾦流失，例如消費債、卡債，以卡債為例，假設這個⽉
3萬元的卡費卻只還1萬元，此時剩餘的2萬元會計入循環利息，以循環利息最⾼15%計算，每⽉所產⽣的利
息為250元，這看似幾百元⾦額不⼤的利息，實際上是會讓你的資產減損，甚⾄是影響你個⼈信⽤能⼒，未
來在銀⾏借貸的條件會較為不理想，這樣就屬於是不良債。
債務就像⼀把雙⾯刃，要謹記務必認清債務本質、維持良好的信⽤，評估個⼈⽉還款能⼒，秉持著「持良性
債，還不良債」的原則，就好把債務視為理財的⼯具之⼀，可幫助提升資產。

通膨在負債中扮演的⾓⾊
通貨膨脹是指隨著時間的推移，等值貨幣的購買⼒持續下降的經濟現象，當整體價格物價⽔準上漲，⼈們的
購買⼒就會減少。在《富爸爸・窮爸爸》書中提到⼀句話「儲蓄者都是失敗者」，⼤多數⼈會努⼒的把錢存
進銀⾏帳⼾內，表⾯上來看，也許是在做⼀個理財儲蓄的財務⾏為，但若是你仔細算台灣的平均通貨膨脹率
⼤約為3％，假設你的存款帳⼾利率為1%，你會發現銀⾏的錢慢慢被通膨吞噬掉，實質上並沒有賺到利息
錢，因此⼤家為什麼會說錢存銀⾏反⽽是虧錢的原因。
通貨膨脹是⼀件需要理解的重要事情，因為它關係到你的財務未來。你的財務狀況不是前進，就是倒退，你
所做的決定對你的財務未來產⽣重⼤影響。
同樣地，如果你持有債務，那你的債務也會受到通貨膨脹的影響，這就是事情變得有趣的地⽅，通貨膨脹其
實有利於那些持有債務的⼈，卻懲罰那些持有現⾦的⼈。這可能與你想像的相反，但在未來，通過債務取得
的資產，會因為通貨膨脹⽽增值，⽽現⾦形式存在的債務，也會因為通貨膨脹⽽貶值。舉例來說，當你今天
⽋銀⾏1000萬去購屋，經歷30年，你的房⼦資產增值，你所擁有的負債仍然是1000萬，但過30年的1000萬
就因通貨膨脹⽽縮減。

結論
以投資理財⾓度，許多⼈會告訴你搞懂通貨膨脹，就有投資理財的基礎。在通貨膨脹的情況下，若持有現
⾦，隨著時間你的現⾦就會逐漸縮⽔，此時它和你的關係就是你的敵⼈，將你的現⾦轉換成資產，也可以⽤
負債來持有資產，這時通貨膨脹就是你的朋友。通貨膨脹會縮⼩負債上的比例，如果以台灣平均通膨率3%
計算，每20年物價會上漲⼀倍，資產會因通膨⽽上漲，負債會因通膨⽽縮減（此指實質購買⼒），搞清楚這
個邏輯，對你累積資產的⽅式和想法會有⼤不同，也許這篇⽂章顛覆你對債務的想像，釐清良性債與不良
債，運⽤良性債來創造槓桿增加你的資產，或是能幫助你產⽣收入。
這邊要提醒讀者們，不是⿎勵⼤家都要去做貸款持有負債，是需要衡量⾃⾝還款能⼒及貸款利率，⽽不是⼀
昧的借錢，卻繳納⾼額的利息反⽽付出更多成本。